关键位（S/R）

一、定义

这篇文章我们来讲支撑位和阻力位，首先我们学习支撑和阻力到底是什么意思？要记住一个重要的观点，价格会受支撑和阻力的控制，而不完全是新闻和数据，你需要根据你所看的时间周期来设置止损和止盈，比如你在日K线上进行交易，那么就应该基于日K线的关键位置设置止损，由于计算机量化程序主导了交易，支撑和阻力通常是比较精确的。

如果你看电视听新闻，看记者的报道，看各种新闻网站，他们告诉你股市的涨跌都是完全因为新闻发生的，但大多数他们声称和新闻有关的涨跌实际上和新闻没有任何关系，只是一个巧合，支撑和阻力才是导致价格变化最重要的力量，市场不断的测试支撑和阻力尝试找到一个公平的价格区间，这是交易者必须学习的最重要的技能，新闻不重要支撑和阻力才是重要的。

我们经常听到有人将支撑位与阻力位称为“变盘点”，就是这个原因，但是需要注意，由于这些订单都是“潜在”的，在价格没有真正触碰到这些区域之前，我们无法完全确定价格是否一定会发生反转，价格可能会在这些位置发生反转，但也可能顺利的突破，导致那些原本预期的交易者踏空甚至被套，形成加速的突破行情。

二、支撑位

支撑位(Support) ，是指在价格下跌趋势中，买盘力量开始增强，阻止价格进一步下跌甚至反弹回升的潜在价格区域，往往存在着大量买入的订单，包括多头开始建仓，空头开始止盈，双方都会造成买单，形成下跌的阻力，导致反弹的发生。

如上图（注释1），市场在左边上涨又下跌后在绿色框区域反弹，当价格下跌到这些区域时，你必须假设多头可能会再次买入，就像他们之前在也这些区域买入一样，因此交易者用支撑来描述这些区域。

三、阻力位

压力位(Resistance），则是在价格上涨趋势中，卖盘力量开始增强，阻止价格进一步上涨甚至导致价格回落的潜在价格区域，往往存在着大量卖出的订单，包括空头开始建仓，多头开始止盈，双方都会造成卖单，形成上涨阻力，导致回调发生。

如上图（注释2），空头不断的在这些价位附近卖出，当市场再次接近这些区域时，空头很可能会继续卖出做空，价格是多少并不重要，你甚至都不需要知道他们为什么在那个价位卖出，你只需要知道每次当价格上涨到达这个区域。市场都无法突破它，这个区域阻止了价格的上涨，因此这就是阻力。

四、潜在转折点

交易者称支撑和阻力为转折点，因为当市场到达支撑或阻力位时，价格可能会突破也可能会直接反转，市场正在做出决定，转折点这个词代指市场决定是否反转的那些关键区域，有可能会发生大幅的波动，多头在支撑区域买入（注释1），但是再次下跌测试支撑时，价格强势的跌破了支撑（注释2），每当市场接近之前的价位支撑位时，你必须做好准备，市场可能会向上反转，也可能会强势的跌破支撑位。

价格在震荡区间下沿强势跌破了支撑，下跌过程中反弹了一点（注释3），当价格接近这些高点时，价格再一次下跌，这些前期的高点就是阻力区域。

在一张价格图表中，如果价格在一个区间内反复震荡，多次在上下边缘受阻或止跌，那么这些边界就形成了一个潜在的阻力与支撑，当价格再次接近这些区域时，交易者们会在这些区域部署反向订单押注再次突破失败。

当市场处于震荡区间时，80%突破的尝试会失败，突破尝试会在支撑和阻力位失败，区间上沿有明显的阻力，震荡区间下沿有明显的支撑，你必须假设空头突破会失败，多头的突破也会失败，正因为交易者都预期突破会失败，所以他们在区间内高抛低吸。

市场存在是为了让交易变得更容易，机构创建了市场，因为他们希望交易变得更容易，如果你是一个买家，你就需要一个卖家，如果你是卖家，你需要一个买家，如果每个人都参与市场，找到交易的对手方交易就要容易得多，如果没有市场，你就只能自己寻找愿意和你交易的人。

市场总是尝试最大化交易的次数和交易数量，市场在不断的寻找能够让交易最大化的公平价格，所以大多数时候市场都处于某种区间内震荡，是多空双方都认为价格公平的一个区域。

五、总在支撑与阻力之间往复

市场价格的上下波动，很大程度上是在不同支撑位与压力位之间摆动，当价格触及某一支撑位或压力位后，要么突破并朝下一个目标支撑阻力位前进，要么反转并重新测试之前的价格区域。

市场总是不断的寻找支撑位和阻力位，这源于内部的驱动力，市场试图找到一个公平的价格区域，市场具有惯性，总是倾向于维持现状，因此大多数试图突破均衡状态的尝试都会以失败告终，这也顺带的解释了为什么在宽幅通道（Wide Range Channel）中，趋势线和通道线能够起到一定的规律性作用，引导价格在通道内震荡。

但是，一旦市场进入趋势状态，惯性会开始发挥作用，在强劲趋势中，高点和低点持续抬高或持续降低，即使价格触及支撑位或压力位，但是大多数反转尝试往往都会倾向于失败，这也提醒我们，在强趋势中切勿轻易尝试逆势交易，只有在趋势的末期，当顺势的动能开始减弱，逆势方的开始压力加大的时候，且趋势反转的条件逐渐成熟时，关键支撑位或压力位的突破失败，才可能真正预示趋势的反转。

六、支阻互换

支阻互换（Support/Resistance Flip），指价格突破原有的支撑位或压力位后，简单来说就是多头和空头的角色发生了转变，原本的压力位在价格有效突破后可能转化为新的支撑位，多头变成了防守而空头则变成了进攻，同样，跌破支撑位后，该水平的支撑位可能转为压力位，空头变成了防守方，卖方力量增加卖压，也就是可以理解为突破回调再突破。

七、磁体效应（Magnet）

“磁体”其实指的就是支撑位和阻力位，之所以阿尔布鲁克斯使用这个比喻来描述，就是为了更好地理解它们作用的本质，即它们所具有的“磁力”特性。

上面我们提到过，价格的运动实际上就是在支撑和阻力之间不断地折返往复，而这些支撑阻力就像磁铁一样，将波动中的价格吸引过去，这种吸引力就像真实的磁铁一样，会随着距离的接近而增强，很多时候，你会看到价格缓慢靠近某个支撑或阻力，然后在最后阶段突然加速撞上去的现象，这背后的原理，我们称之为真空效应（Vacuum Effect）。

在阿尔布鲁克斯的价格行为理论中，指的是支撑位和阻力位如同磁铁一般吸引价格靠近的特性，原理是由于在支撑位和阻力位附近往往积聚着大量的潜在反向订单，当价格逐步接近这些价位时，部分交易者会基于“以逸待劳”的心理，倾向于在更精确的支撑位或阻力位置入场，导致价格在到达这些磁体之前的区域反向订单相对稀疏，从而产生一种“真空效应”，加速价格向磁体运动的情况。

八、常用磁体

阿尔布鲁克斯在他的视频中列举了多种可能被用作支撑和阻力的区域，但是真正最常用，最接近实践效果的，最有效的磁体其实只有以下几类：

1. 前波段高点和低点

2. 区间的上下边缘

3. 趋势线与通道线

4. EMA20移动平均均线

5. 等距运动目标MM、趋势的50% 回调

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